July 10 , 2021

想靠股息养老?首先你要知道这几点


每个人投资的终极目的都是想获得收益。有些人追求高回酬,但伴随的是更高的风险;有些人则要求更低风险的稳定收益。


收益能够对抗通胀是每个上班族的基本目标,不过基于对很多回酬更高的投资产品不熟悉,最终很多人的首选依然是低收益的银行定期存款(FD),又或是信托基金等。


在国家银行降息之后,国内的定期存款利率已经跌到近几年新低,各大银行的利率目前普遍低于2%。大马的通胀率在去年是-1.33%,而上一次通胀率是负数的时候,已经是1969年的时候。这是因为,去年的疫情影响,导致占通胀率比重较大的油价下跌,拉低了整体通胀率。


从表面数据显示,把钱放在定存,确实能够抵抗通胀。然而,千万不要高兴太早,因为从1990年到2019年的30年期间,国内平均通胀率可是2.66%


除了定存之外,不少国民也尝试投资股票,希望在退休之后靠股息养老。这种投资法,在传统资产收益率开始走低之后,越来越受到关注。


可是,股息投资法可没有想象中那么简单,以下总结了几个股息投资法的要点:


1)选择对的投资目标

靠股息养老的前提是,投资在有能力持续派息的公司。这类型的公司,通常都是公认的蓝筹股,备受基金喜爱。股息派发稳定,行业抗周期,行业需求刚性,具有一定的垄断性质,是些公司的特点。


而选择正确的公司,将提高投资者长期持有的信心。股价有波动是在所难免的,当股价大跌时,你是大买还是大卖,取决于你对这家公司的了解程度。


同时,派息优渥的公司,即使在行情不好的时候,仍会派发股息,因此股东不会轻易抛售,在一定程度上,有助于稳定公司的股价。


在马股,NESTLEBAT是股息投资公司中,两个经典的极端例子。


当年的BAT,股价比NESTLE还高,是马股的股王。若干年后,两者的股价已经相差10倍,股息更是不能相提并论。主要是因为BAT的生意受到私烟等打击而逐年恶化,去年的股息只有5年前的1/4,长期持有等着拿股息的股东,越握越亏,最终与公司分手离场。



2)适合的买入机会

在合适的时机买入能够有效降低投资成本,比其他人有更多的成本优势,回酬更高。


举例, A公司股息率 (Dividend Yield) 是每年5%, 目前股价RM1, 不过因为股市下跌, 导致股价跌到RM0.90, 此时入场, 在同样的股息派发前提下, 回酬将提高到每年5.56%。(=5/90仙)


一般上,买入蓝筹股最适合的时机,是市场大跌期间,譬如去年新冠疫情爆发之后。不过,如上文提到,股价大跌时的买卖举动,取决于你对一家公司的信心和了解程度。


值得一提的是,很多股东选择在公司出现坏新闻后赶着进场,视其为进场良机。


最好的例子是前几年的云顶,因主题乐园、赌场税等坏消息缠身,导致股价跌跌不休。


遗憾的是,在坏消息刚出炉不久就进场的股东,保守估计目前应该还没回本。


3)股息组合必须多元化

不要把所有鸡蛋放在一个篮子里是投资界中的名言,当然放在股息组合中也适用。


不过,整个大市暴跌的时候,不管是好股坏股,都难以幸免。


所以这边说的多元化,是你的股息组合必须在价值和成长中寻找一个平衡点。组合中有好的价值股,同样也需要有具备成长空间的股票。


给高股息的公司,从侧面上说明公司增长有限,将多余的钱派给股东作股息。


只买入这类型公司,投资组合会少了成长空间,充其量只能算是比定存回酬更高的定存。要靠股息养老,就必须在组合中加入一些有成长潜能的公司。这些公司目前的派息虽然不高,但是时间会证明一切。


看回10年前的NESTLE,每股派发股息RM1.80。当时的股价在RM50左右,换算成派息率只有3.6%,比不少蓝筹股还要低。


随着公司生意做大,2年前的股息已经有每股RM2.80,共增长了55%。换句话说,以当时的成本价,如今每年的回酬也有5.6%。这还不算你持有NESTLE至今,股价超过2倍的涨幅。

 

4)股息投资法的成功与否,取决于你的投入资金

股息投资的先决条件是投入资金够大,而且必须是闲钱。如果资金够大,单靠每年的收取的股息足以应付日常开销,那买入稳定的蓝筹股无疑是最佳选择。


反之,股息不足以维持日常开销,并且还需要不时脱售股票来换取现金过活,显然你的资金是不容许你通过股息来养老。


1百万的投资组合,每年3%的收益都有3万令吉。但是20万的投资组合,13%的收益只有6000令吉,平均每个月500令吉。


股息组合最理想的状态是,投资者不需要卖出任何股票,同时每年还有可观收入进账。


最后,投资者需要定期观察股市变动来调整组合的股票。认为买入蓝筹股就有保障,之后撒手不管的做法,最终不但做不到靠股息养老,甚至还会血本无归。



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