July 10 , 2021

使用杠杆的利与弊

上一篇和大家分享几种大马投资者比较熟悉的杠杆投资产品。这篇主要是分享杠杆投资能够为投资者带来什么好处和坏处。


使用杠杆投资可以放大投资结果增加回酬,但也增加亏损的风险,是名副其实的双刃剑。但是,只要能够正确使用杠杆投资,就可以让你的财富快速增长。




杠杆投资可以提高资金的利用率

杠杆投资的操作原理在于允许投资者利用较少的资金在股市中进行高金额的投资。


举个例子, A原本有RM10,000, 正常交易中就只能买到同等价值的股票, 但是在杠杆的加持下, 可拥有几倍以上的交易额。如果获得2倍的杠杆额度, 就意味着有额外的RM20, 000可拿来投资其他股票。如此一来, 杠杆让ARM10,000有了更高的利用率, 可买入不同的股项。


因此, 杠杆是很多资金较小的投资者, 快速累积财富的途径之一。




杠杆投资可以增加回酬

假如投资者不使用杠杆投资, 即资金和投资产品为等额交易, 那RM10,000就只能买到RM10,000的股票。如果使用杠杆的话, 回酬就会随着股价上涨呈倍数增长。这就是杠杆的魅力所在。假设以同样RM10,000作为保证金, 可以借到2倍的信用额度, 那可交易资金就达到RM30,000。如果投资组合上涨20%的话, 你的RM30, 000就会升值成RM36, 000, 回酬达到RM6, 000, 是本金RM10, 00060%。这是第一点。


第二点就是, 你的本金已经增长到RM16,000, 而按照2倍的信用额度, 银行借你的资金将提高到RM32,000, 说明你的可交易资金达到了RM48,000


虽然你的投资组合仅仅上涨20%, 不过一来一回, 你的可交易资金已经从原本的RM30,000, 提高60%RM48,000




凡事有利必有弊

运用杠杆的缺点也很明显,那就是亏损风险极高。


除非遇到单边方向的牛市,否则市场的波动都会让你的投资组合处于风险更高的处境。


而杠杆比例越高,陷入Margin Call的概率就越大,也就是必须追加保证金。


这是因为当股价下跌的时候,所亏损的金额是由投资者的本金承担,当本金下跌到一个水平,便需要追加保证金,否则就被迫斩仓。因此很多时候,如果投资者使用过高的杠杆,股价下跌10%,都会轻易触及Margin Call,如果没钱追加保证金,就被迫卖出股票。如果股价之后回弹,你也看到吃不到。




杠杆投资的手续费更高

杠杆投资其实是借券商的钱投资,因此有一定的借贷成本。换言之,如果使用券商的资金,就必须支付利息和更高的佣金,因此需要更高的回酬才能收支平衡。


使用杠杆的利弊明显,正所谓【食得咸鱼抵得渴】,要想利用杠杆让财富快速增长,就要承担杠杆投资所带来的弊端。


最重要的是,要学会杠杆投资的正确使用方法,才可以赚到你认知范围内的盈利。

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