July 10 , 2021

投资就像打扑克

打过扑克的朋友都知道,打扑克除了运气技术之外,心态也是左右你的成绩的主要因素。这点与投资其实是有异曲同工之妙。我们会在这篇文章比较一下,打扑克和投资的共同点。




1、要有耐心及选择性下注

投资和扑克一样,要有耐心。在扑克世界,如果你不是盲注位置的时候,是不需要被强制下注。因此你也不需要拿筹码去冒险,可以耐性等待好牌的到来。

股票投资亦是如此,不能盲目投资,要有耐心等待最适合的机会。


要懂得等待高概率回报的股票,还要清楚你为什么要投资这一支股票。巴菲特曾经说过,投资就像打棒球,要等到球来到击球点才选择击打。


2、选择有成长性的手牌

如果一味等待好牌或安全牌才下注,实际上也是一种风险。因为你只有小概率拿到最好的牌,而且一直等待好牌才下注,也会容易被对手看穿。因此,玩扑克也可以尝试拿到有潜力的手牌比如pair 5或是pair 6后下注,因为这样的牌显然具备赢牌的潜力。


同样的,我们也不能够一直等待最好的股票或者最好的价格出现。有时候,发掘一家未发亮的潜力股,价格是最便宜的,而且回酬往往很高。不过前提是公司具有非常好的前景。这就是为什么,以合理价格买入好公司,远比以好价格买入。


3、风险比回报更重要



即使我们拿到一手好牌,不过也不能下得太大,这样才可以保证你的路能走得更远。投资也一样,有时候可能会遇到连续亏损的情况。因此学会控制风险和亏损,远比赚钱更加重要。这样才能保证,你在短暂的低潮期之后,还有本钱继续投资。


4、你的玩法

扑克桌上有两种玩法,一是以小的赌注赢小钱,二是以大的赌注赢大钱,两种策略各有好坏。同样的,股票投资的策略亦有区别,你可以选择高频交易,虽然每笔交易赚取的回酬不高,不过通过大量交易可获得可观回酬。另一方面,你也可以选择减少交易次数,拉长持有期限,以博取更大的利润。两种方法各有优点,最重要的是,身为玩家的你,必须清楚你的那套策略会有什么样的预期结果。


5、赌桌的选择

在赌桌上,尽可能把自己放在最有利的位置。打个比方,即使你是世界前10的玩家,但赌桌上的对手都是和你一样水平时,你的优势就荡然无存。然而,如果你和世界第1000开外的玩家较量的话,你就处在相当有利的位置,这便是扑克中所说的“捕鱼”。




同样的,在投资时,了解你所在的市场特性也是一门学问。比如,尽量少跟风一些投机股,因为作为普通散户的我们,面对这些股票背后操盘手时,就像世界排名第1000 的扑克手对上第10名一样,最终可能落得被割韭菜的结局。


6、情绪控制比知识更重要

不管是扑克还是投资,情绪控制往往都是决定成败的关键。当情绪失控的时候,就会碰上手风不顺,连输多局的困境。与此同时,这种情况将会加剧情况恶化,让你做出不理智的决定。股票投资也一样,必须提早制定交易计划,否则,投资组合遇到大幅缩水的时候,会严重影响自己的情绪,进而做出错误的决定。


7、赔率与概率



扑克和投资有个共同点,两者都是概率与赔率游戏。赔率是指以什么样的代价来换取什么价值的利益,简单来说就是以小赌注赢得大利益就是高赔率,反之就是低赔率。在扑克中,玩家会计算Pot Odd等,来判断值不值得继续跟注。在股票投资里,同样我们也必须以风险回酬比,来判断一只股票值不值得买进。所以投资就要选择有更高赔率的股票来投资,而不是投资上升空间有限的股票。


8、研究过去的牌局

扑克游戏中有很多历史牌局,熟读这些过去的牌局往往能为以后做决定时带来优势。研究历史游戏可以懂得风险、牌桌选择和决定赌注的知识。


股市亦是如此,投资者开始投资一家公司之前往往需要理解公司背景、历史以及市场的情况等资料,否则就与盲人走路一样,没有方向。

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